读《投资中最简单的事》有感1000字

读《投资中最简单的事》有感1000字:

今天皮蛋君继续打卡,众所周知经济具有一定的周期,行业具有一定的时期,而公司也具有不同的时期,如在发展期的公司、成熟期的公司、衰退期的公司等。公司在不同的时期,所制定的战略和公司现状是不一样的;那么在投资公司的时候,也要分辨出所投资的公司处于一个什么时期。不同时期背景下的公司状况也是不一样的。皮蛋君加下来展开具体的讨论分析:

比如在制造业行业,很多具有先发优势的企业会在快速扩张中投入大量的现金来使其规模变大,这种情况下往往企业的现金流情况很差,如果按照正常逻辑下去分析不考虑公司背景和行业情况的话,这种企业往往并不是投资的首选。但是由于其把大量的现金去购买设备和固定资产,那在后期的竞争中,成本优势和规模优势往往更具有竞争力。所以如果此时纠结其现金流的话,反而会错失很多大牛股。

但皮蛋君在《读后感5》中有提到,做投资可以等待行业格局清晰明了后再进行公司的选择,“宁数月亮,不数星星”;而刚刚的案例则是在公司成长期间的例子;如何去做选择投资,这就要看投资者自身的能力和情况了。就拿刚刚的例子,如果整个行业发展的很好,那么前期投入的现金流就会给公司带来巨大的回报;而如果经济不景气或行业出现变动,则脆弱的现金流往往无法给企业持续供血,最终导致企业败走。

任何事物都具有两面性,上述的例子只想表达:在不同的公司或行业背景下,同一家公司可能会有不同的公司财务状况或决策,没有唯一的正确标准去判断一家公司的财务状况。如何去分析判断,就要看投资者自身能力。

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接下来皮蛋君再谈一下投资中的几个陷阱,希望在投资生涯中能尽量避免这些。

技术淘汰类或技术不适用类(技术超前)公司陷阱

这个其实在生活中很常见,比如数码相机发明后,胶卷照相机的市场就慢慢没落了下去,我们在投资中要避免投资这样的公司;

那技术不适用类在生活中也分成几种:1、消费者买单价格过高,无法在段时间内进行大规模普及;2、技术过于超前,没有任何基础;这两种在生活中最为常见。比如当电脑刚刚发明的时候,单价过于昂贵,没有几个家庭能够支付的起。真正的电脑普及也是在未来的几年里逐渐成本开始降低的。读后感·再比如零几年的时候,年盛大游戏要做盛大游戏盒子,但是当年的技术,网络速度和软件质量都无法支持这个超前的设想,最终导致失败。

这几个例子就是想说明跑在最前面的概念或者公司,未必一定是最好的。同时,技术的更新换代可能会影响整个行业。

无利润增长和盲目多元化风险

不管概念或者模式如何的好,如果公司不盈利,那就是纯属的耍流氓。我们在投资中尽量要避免那些概念超前,却缺乏赢利点的公司。比如像共享单车这种行业。同时,公司的专注性也是很重要的,你让一家做销售的公司去搞研发,那肯定是瞎扯淡。在投资生涯中我们会遇到很多奇葩公司,这个行业搞一半又去做其他行业,盲目的多元化发展,总想踩个热点。这种不专一的公司,我们在投资中一定要进行回避。

高估值以及新产品风险

市场总愿意给一些新公司或者高科技类的公司给与一个高的估值;这种情况投资者宁愿错过也尽量不要去赌,因为赌一家新型公司能否承受的住高估值,这个概率不如去买彩票。同时,很多互联网公司的产品,很多情况下都是“伪需求”,比如2015年的时候O2O概念非常火爆,什么行业都能整出个O2O,但是到今天来看,当年的那些身披高估值,打着伪需求的新型公司,活下来的屈指可数。

今天的最后,皮蛋君将书中的一局话送给大家“每个成功的投资者在特定的投资背景下的投资逻辑都是经得起推敲的。”作者:皮蛋一号